消费金融或遇拐点 政策利好“再扶一程”

　　本报记者 刘陈希婷 北京报道

　　一家净利润同比增长17.5%，另一家净利润同比增长82.38%！这是近期两家消费金融公司公布的2019年上半年业绩。不难看出，消费金融行业的潜力依然巨大。

　　但在监管收紧、不良率攀升挤压盈利空间、经济走弱带来消费疲软的情况下，整个行业也面临重新洗牌的压力。

　　2019年8月27日，国务院办公厅下发了《关于加快发展流通促进商业消费的意见》（简称：《意见》）。《意见》表示，受国内外多重因素叠加影响，当前流通消费领域仍面临一些瓶颈和短板，特别是传统流通企业创新转型有待加强，商品和生活服务有效供给不足，消费环境需进一步优化，城乡消费潜力尚需挖掘。

　　其中，《意见》第十九条指出要加大金融支持力度。鼓励金融机构创新消费信贷产品和服务，推动专业化消费金融组织发展，加大对新消费领域金融支持力度，并由人民银行、银保监会按职责分工负责。

　　苏宁金融研究院院长助理薛洪言在接受《华夏时报》记者采访时表示，经过几年的高速发展，消费金融行业竞争加剧、分化加速、增长停滞，出现相对明显的顶部徘徊迹象，叠加特定群体的杠杆率高企，市场预期混乱，悲观乐观间杂，整个行业正处于敏感的拐点期，任何或正或负的政策导向都将左右行业走势。此时，政策层面发声鼓励消费信贷创新，可以极大地提升市场信心，引导市场共识的形成，为消费金融行业持续向前高速发展提供坚定的基础。

　　行业持续出清

　　如果回溯国内消费金融行业近20年的发展历程，关乎行业转折的发展节点至少还有三个：一是2007年信用卡业务的小规模爆发；二是2014年在线借贷的繁荣；三是2017年粗放发展时代的终结。

　　尤其是后者，进一步“出清”了消费金融市场，致使各大互金平台纷纷谋求转型，要么是利用大数据优势围绕用户场景，精准推送金融服务，或者从服务C端往服务B端转移，走轻资产路线。

　　统计数据显示，截至2019年7月31日，全国在运营平台数量为920家，环比下降1.18%；而在2016年10月，全国在运营互金数量为2383家，同比减少了一半多。早在2017年底，网络借贷行业总体贷款余额就已达12245.87亿元，但截至今年7月31日这一数据却为9502.51亿元，下降了逾20%。

　　有业内人士认为，消费金融增速放缓的首要原因是监管收紧。西南某消费金融公司一内部人士告诉《华夏时报》记者，随着“141号文”影响的持续发酵、“29号文”、“175号文”的接连落地，高速运转了多年的消费金融进入了新的变局当中。

　　但在薛洪言看来，互金行业经历的大变局，是科技驱动、周期演变、经济下行、监管趋紧等多方因素共振的结果，本质上，这种大调整也是行业由内而外优化资源配置的必经阶段。

　　“行业发展早期，监管篱笆宽松、准入门槛低下，在风口效应驱动下，各方资源加速涌入，鱼龙混杂，高增长中乱象高发，发展模式粗放，只有经历一次深刻的优胜劣汰，促进资源重新流动配置，行业才能迎来新的增长阶段。”薛洪言说。

　　互金夹缝求生

　　对于目前24家持牌消费金融公司而言，他们并不缺少资金来源，也不缺乏场景支持。但对于大多数互金平台来说，则恐怕没有那么洒脱，“活下去”是它们始终绕不开的话题。尤其自2019年初下发“175号文”后，互金平台的备案也遥遥无期，随之而来的声音则要求它们向网络小贷公司、助贷或为持牌资产管理机构导流转型。

　　事实上，从近日多家上市互金平台陆续披露的2019年中期财报可以看出，获取持牌金融机构资金做助贷业务已经成为了行业内最明显的趋势。

　　而根据已发布中报的几家互金平台数据来看，截至2019年二季度，360金融助贷规模为411.2亿元，机构资金占比为85%；拍拍贷助贷规模为95.04亿元，机构资金占比为44.8%；小赢科技助贷规模为27.2亿元，机构资金占比26.7%。

　　此外，上述几家机构也都在财报中表示，此后会继续扩大金融机构合作伙伴的数量，并在此基础上将资金结构进一步多元化。助贷业务规模和助贷资金来源成了互金平台之间的助贷业务竞争的重头戏。

　　业界依然认为，在这个仍然在高速增长的消费金融市场上，传统金融机构如银行、小贷、担保公司等等，以及一些互联网流量平台们，对于金融科技服务始终有着旺盛的需求。不过，也有人提醒道，随着越来越多的平台抢滩助贷市场，能从助贷业务中获得的高额利润也越来越不可持续。

　　薛洪言表示，从行业整体看，局部问题和结构性问题是比较突出的；另外，行业还面临暴力催收、高利贷等问题。同时，还有资金流向问题，很多消费金融产品的资金可能没有流向消费金融领域，这些因素的存在，会在未来一段时间内增大行业面临的不确定性。

　　变局即将到来

　　《意见》表示，受国内外多重因素叠加影响，当前流通消费领域仍面临一些瓶颈和短板，特别是传统流通企业创新转型有待加强，商品和生活服务有效供给不足，消费环境需进一步优化，城乡消费潜力尚需挖掘。

　　其中，《意见》第十九条指出要加大金融支持力度。鼓励金融机构创新消费信贷产品和服务，推动专业化消费金融组织发展，加大对新消费领域金融支持力度，并由人民银行、银保监会按职责分工负责。

　　有投资者认为，这是监管层为当前的消费金融行业指明了方向。但同时也有观望的声音存在。

　　“《意见》旨在倡导消费金融大力发展，但也可能会因这样或那样的问题而阻碍这个政策的落地执行，最后结果是依然不敢放贷不敢催收不敢上规模不敢创新，而没有实质效果。”某消费金融资深评论员对《华夏时报》记者说。

　　但终究来看，行业大变局之中，市场的健康发展需要清理、规范，淘汰不合规企业并非是对行业发展的否定和制止，而是对行业存在的肯定和规范，从而促进消费金融行业的良性循环。

　　薛洪言表示，此时，政策层面发声鼓励消费信贷创新，可以极大地提升市场信心，引导市场共识的形成，为消费金融行业持续向前高速发展提供坚定的基础。

　　马上消费金融上半年赚逾3亿

　　拟进行第四轮增资

　　■本报记者 冉学东 徐晓梅

　　北京报道

　　8月27日晚，重庆百货（600729）发布2019年半年度报告，马上消费金融的财务表现也显现出来。

　　财报数据显示，2019 年半年度，马上消费金融营业收入44.09亿元；实现净利润3.01亿元。截至2019年6月30日末，马上消费金融总资产为511.11亿元，净资产58.88亿元，贷款余额493.95亿元，不良率同比下降0.73个百分点，环比下降0.12个百分点。

　　马上消费金融创始人兼CEO赵国庆在8月28日的媒体交流会上对《华夏时报》记者表示，在息费下降的背景下，公司整体表现还不错。且马上消费金融始终坚持不以规模与盈利为目标，追求“定价要低、不良率要低、盈利要适当”的高质量发展目标。

　　另外，在媒体交流会上，赵国庆还透露，马上消费金融拟进行第四轮融资，引进1-2家金融机构作为战略股东，优先选择银行类机构，并在今年9月底或10月中旬发行首期ABS，发行规模预计在20亿以上。

　　发行规模20亿以上的ABS

　　马上消费金融成立于2015年6月15日，增资后注册资本达40亿元，注册地在重庆市，法定代表人为赵国庆，是银监会获批开业的持牌消费金融公司。除了重庆百货，马上消费金融的股东还包括重庆银行、小商品城、阳光财险、物美控股集团等，其中重庆百货持股31.06%。

　　股东的加入为马上消费金融带来了众多资源，其中之一是资金支持。报告期内，为了提升资金的使用效率，重庆百货向马上消费金融存入股东协议存款，存款金额2亿元，存款期限2019年3月18日至2019年12月20日，年利率6.9%，到期收回本金和利息。

　　马上消费金融成立四年多以来一直表现亮眼，在持牌消费金融利润逐渐分化的背景下，平台也稳居前几名。赵国庆表示，预计2019年马上消费金融全年收入会突破100亿元。

　　目前，马上消费金融已累计服务全国30余个省份，注册用户超过7000万。截至2019年6月底，累计放款2319亿，笔均贷款额3000元，与超过180个场景进行深度合作。

　　自2016年扭亏为盈，实现净利润652.2万元后，马上消费金融一路高歌猛进。2017年业绩表现使马上消费金融成为行业黑马，2017年营业收入为46.68亿元，同比增加2654.43%，净利润为5.78亿元，较上年同期增长约8765%，近88倍。2018年，马上消费金融的营业收入和净利润继续增长。

　　2019年上半年，马上消费金融实现净利润3.01亿元，虽然同比有所下滑，但赵国庆称更注重高质量发展。

　　赵国庆表示，马上消费金融始终坚持不以规模与盈利为目标，不断加大在合规、获客、风控、科技、场景、融资、客户服务等方面的能力建设，以实现可持续发展。今后行业也会向更加注重创新、科技赋能、用户体验以及普惠到惠普的高质量转型发展。

　　马上消费金融的能力之一就是可发行ABS。今年5月马上消费金融获批资产证券化业务资格，据赵国庆透露，首期 ABS 产品即将发行，发行规模预计在20亿以上，而相关金融债也在积极筹备中。

　　目前，马上消费金融形成了包括股东存款支持、同业授信、同业拆借、ABS及联合贷款等多元融资渠道。截至6月底，已正式获得银行同业授信及联合贷款授信的金融机构数量近200家。

　　持续加大科技的投入

　　今年以来，马上消费金融聚焦开放平台，在云平台、人工智能、大数据、区块链、生物识别五大技术持续创新，重点布局金融科技与零售科技两大领域。

　　赵国庆认为，未来，消费金融行业会向更加注重创新、科技赋能、用户体验以及普惠到惠普的高质量转型发展。真正的普惠金融要实现从“普惠”向“惠普”的转变，即从金融可得性向实现金融定价普惠性转变，通过科技创新手段降低边际服务成本，从而持续降低贷款利率。马上消费金融主动降低息费让利用户，截至6月底，息费同比下降7.1个百分点，下降19.03%。

　　此外，马上消费金融的服务已延伸至三四线城市和县镇、农村地区，广泛覆盖信用记录缺失、传统金融服务盲区的农村消费群体，累计为2980余万农村用户及3500万县域用户提供消费金融服务，农村人口交易额近800亿，县域人口交易额近千亿，累计为超过500万的信用白户建立了信用记录。

　　同时，马上消费金融也在逐渐加快开放平台的战略推进，通过云计算、大数据、人工智能技术，为银行、信托、保险、酒店、商场等提供IT、营销获客、风控和客服等服务。

　　马上消费金融透露，目前，其研发团队已超过900人，大数据风控团队300余人，占全体员工一半以上。另外，马上消费金融还自主构建了600余个核心交易系统，建设1家省部级实验室，1家博士后流动站；截至2018年底申请170个人工智能专利，赵国庆表示，预计还会拿到100个专利，也就是总共270个专利。

　　赵国庆介绍，今年已发布了多项科技产品，包括打造以消费者为中心的一体化城市智慧物流配送平台，以及搭建SAAS化的智慧酒店综合服务管理平台，该平台相比人工，工作效率提升了6倍以上，覆盖了酒店前台至少80%的工作量。

　　另外，马上消费金融还专为中国企业打造了全场景智能客户服务平台，相关AI技术已达30多项专利；打造了集成人脸识别、语音识别、声纹识别、OCR识别、人脸框内检测等技术的SAAS化智慧双录服务平台；向重庆百货提供的智能客服和刷脸支付技术方案，相比于扫码支付时间缩短近30%。

　　接下来，马上消费金融还会持续加大科技的投入。

　　为进一步支撑业务发展，马上消费金融拟开展第四轮增资计划。赵国庆透露，本轮增资拟在监管部门的指导下新引入1-2家符合要求的金融机构股东，新引入股东优先选择银行类机构，以更好地发挥股东对公司的资金支持和协同效应，进一步提升公司的流动性管理能力和水平，助推公司发展和转型升级，增强风险抵御能力。

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